什么是增量投资？
对于“增量”的定义，不同学科领域中有不同的表述方式。经济学中一般认为，增量是指一个经济体在某一时期（一般为一年）内新生产的物品和劳务的总量，也称为国民生产总值（GNP）或国内生产总值(GDP)；而金融领域中，增量的含义则要狭义得多，一般仅指某项资产（一般即证券）价格的增长量。由于金融资产的价格是动态变量，因而所谓的「金融增量」实际上就是金融资产的「价差」。 那么，为什么要研究金融增量的性质呢？这是因为，在一个完善的市场中，所有的资产价格都取决于其预期价值，而预期价值又只能由未来信息通过合理的方式推导计算得出，所以，研究金融增量的性质也就自然成了研究资产定价问题的基础。
当然，对于大多数理性投资者来说，他们并不会严格遵循“单一期间最优化”的决策准则，因为在现实世界里，他们往往需要同时考虑多个时期的消费和投资决策。人们需要引入“跨期最优”的概念，并由此建立“动态规划”的理论框架。但由于该理论的数学复杂性，人们又不得不对其做一定的简化处理，进而得到具有实际参考价值的“最优化”原则。而在所有可能的最优原则中，“增量的最大化”是一个被广泛认可且实用性较强的准则。 基于上述原因，人们对金融增量性质的研究具有不可忽视的意义。