量化增强基金什么意思?

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这个我可能有发言权,因为最近我们公司刚刚发行了两只量化增强策略的公募基金产品,正在火热发行期(6月12日-6月30日) 。

首先,量化和主动管理是两个不同的概念;其次,量化不是指某个具体的交易策略或者模式;最后,量化并不必然意味着一定通过计算机来完成所有的工作。 目前市场上的量化策略产品很多,大致可以分为两种类型——宽基指数增强和窄基指数增强。

“宽基”指的是以沪深300、中证500等宽基指数为编制基础的指数增强策略,这些指数包含的行业面广,具有代表性的好;而“窄基”则是指针对某个行业或者是几个相关联行业的指数增强策略,比如说医药、消费、科技、环保等主题相关的指数。

对于投资者来说,在选择量化的基金产品时,可以重点查看其过往的历史业绩表现。但需要注意的一点是,历史业绩不代表未来表现,同时考虑回撤的情况下,可能更有助于全面评估一只量化基金产品的实际收益情况。 除了看历史业绩之外,我们也可以从以下三个方面来观察一个量化基金的产品是否优秀:

1、策略的选股能力如何——通过对比基金产品与基准的超额收益率来判定;

2、策略的风险控制能力怎么样——通过策略的波动率以及最大回撤来分析;

3、策略的执行效果好不好——通过追踪基金产品的现金流情况来做判断。 最后提醒一句,任何投资都需要具备一定的耐性,尤其是量化策略需要一定的“调优时间”,才能更好地发挥效果,因此建议小伙伴们耐心等待。

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量化增强基金是在指数化投资的基础上,综合运用多种量化模型进行主动管理的权益类基金,旨在控制投资组合跟踪误差的前提下,通过数量化模型选股的方式来实现超越指数基准的业绩表现。相较于主动管理型基金,量化增强基金在模型制定的过程中会从指数的约束来出发,股票仓位以及选股范围一般被限制在指数成分股内,使得其在一定程度上会受基础指数涨跌幅的影响(因此我们经常可以看到某量化增强基金的涨跌幅会与对应的基础指数涨跌幅较为接近);相较于指数基金,量化增强基金会借助于量化选股模型优势来择股择时,以期实现超额收益,因此量化增强基金的收益率一般会略高于指数基金。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据。在任何情况下,东海基金管理有限责任公司(以下简称“本公司”)不对任何人因使用本文中任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的情况谨慎做出投资决策。

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